Estimada Vivi:
Es importante señalar que para maximizar la utilidad en la toma de decisiones, es necesario analizar cómo estos modelos interactúan para mitigar el sesgo de estimación.
La estimación más sólida no proviene de la elección de un modelo, sino de la convergencia. La validez del cálculo del rendimiento del accionista aumenta significativamente cuando los resultados del CAPM (riesgo), Gordon-Shapiro (flujo) y APT (macro) se promedian o comparan. Esta triangulación permite al analista identificar si el rendimiento esperado está basado en fundamentos operativos o en meras expectativas de mercado.
Es importante señalar que para maximizar la utilidad en la toma de decisiones, es necesario analizar cómo estos modelos interactúan para mitigar el sesgo de estimación.
La estimación más sólida no proviene de la elección de un modelo, sino de la convergencia. La validez del cálculo del rendimiento del accionista aumenta significativamente cuando los resultados del CAPM (riesgo), Gordon-Shapiro (flujo) y APT (macro) se promedian o comparan. Esta triangulación permite al analista identificar si el rendimiento esperado está basado en fundamentos operativos o en meras expectativas de mercado.