Las decisiones sobre el Fondo de Maniobra (FM) y las Necesidades Operativas de Fondos (NOF) son el factor más Importante para la liquidez de una empresa. Las NOF representan el dinero que tu la empresa necesita invertir solo para poder operar en el día a día. Es el dinero que queda atrapado en tu ciclo de producción y venta antes de que se convierta en efectivo. Cuanto más grandes sean tus NOF, más tardas en cobrar y más stock tienes, más efectivo necesitas para financiar tu operación. El FM por otra parte representa la cantidad de financiación estable (a largo plazo) que la empresa usa para financiar su operación diaria. Es como un colchó de seguridad que tienes para cubrir el agujero de las NOF.
La gestión de la liquidez es un juego de equilibrios. No basta con ser rentable. Debes asegurarte de que tus decisiones (plazos de cobro, gestión de stock) no inflen tus NOF y que tus decisiones de financiación (dividendos, préstamos) mantengan un colchó (FM) lo bastante grande para cubrirlo.