Las decisiones sobre el Fondo de Maniobra (FM) y las Necesidades Operativas de Fondos (NOF) impactan directamente la liquidez de la empresa, ya que determinan tanto con qué recursos se financian las operaciones como cuántos recursos se requieren para operarlas.
Por un lado, las decisiones asociadas al FM afectan la liquidez según la disponibilidad de recursos permanentes para financiar el capital de trabajo; por ejemplo, aumentar el patrimonio o la deuda de largo plazo incrementa el FM y mejora la liquidez, mientras que un mayor uso de pasivos corrientes la reduce.
Por otro lado, las NOF determinan cuántos fondos quedan comprometidos en el ciclo operativo. Un aumento del inventario, otorgar mayores plazos de crédito o una baja rotación de cuentas por cobrar aumentan las NOF y disminuyen la liquidez; en cambio, mejorar la rotación del inventario, reducir plazos de cobro o ampliar plazos de pago reducen las NOF y liberan liquidez.