Las decisiones relacionadas con el Fondo de Maniobra y las Necesidades Operativas de Fondos influyen directamente en la liquidez de una empresa porque determinan cuánta caja o flujo está disponible para operar día a día y cómo se financia.
El Fondo de Maniobra es la parte de los recursos permanentes que financia el activo corriente, las decisiones que afectan al FM puede ser el nivel de inventarios, plazos de cobro a clientes y proveedores etc. Si el FM es positivo y suficiente hay mayor liquidez, la empresa puede cubrir sus obligaciones a corto plazo y tiene colchón financiero. Por el contrario si el FM es negativo hay menos liquidez, la empresa no puede cubrir sus obligaciones necesita renegociar deudas.
Incrementar el FM por ejemplo transformando deuda de corto a largo plazo mejora la liquidez inmediata, reduciendo el FM por ejemplo financiándose a corto plazo aumenta el riesgo de iliquidez aunque pueda reducir gastos de interés.
Por otro lado las NOF representan los recursos necesarios para financiar el ciclo operativo,
NOF elevadas se inmoviliza más dinero en el ciclo operativo, reduciendo la liquidez.
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NOF más bajas, se libera liquidez, ya que el ciclo de explotación se financia en mayor parte con proveedores y se recupera más rápido el efectivo.
En conclusión las decisiones sobre FM y NOF impactan en la liquidez porque definen cuántos recursos están disponibles a corto plazo para pagar obligaciones, determinan cuánto dinero queda atrapado en el ciclo operativo y condicionan el riesgo de tensiones de tesorería y la capacidad para financiar el crecimiento.