El apalancamiento financiero es una estrategia de inversión que usa dinero prestado (deuda) sin necesidad de invertir todo su capital propio, en otras palabras, son operaciones en la que se utilizan mecanismos, como la deuda, para aumentar la capacidad de inversión de un negocio. Las empresas utilizan el dinero prestado como una ayuda o “palanca” para poder invertir más dinero del que en realidad tienen, con el objetivo de mejorar su rentabilidad en un futuro próximo magnificando la rentabilidad potencial, combinando capital propio con financiación externa para adquirir activos más grandes de lo que se podría con solo los fondos propios. Permite hacer inversiones mayores, pero también multiplica el riesgo, ya que las pérdidas se amplifican si la inversión no resulta, pudiendo llevar a insolvencia si no se gestiona bien
El apalancamiento operativo mide cómo los costos fijos de una empresa amplifican el impacto de los cambios en las ventas sobre sus ganancias operativas, es decir, una alta proporción de costos fijos (como alquiler, salarios) genera un mayor apalancamiento operativo, significando que un pequeño aumento en ventas puede generar un gran salto en ganancias, pero también magnifica las pérdidas si las ventas caen, implicando un mayor riesgo de producción y la necesidad de un punto de equilibrio más alto
Podemos definir el Grado de Apalancamiento Operativo como la relación por cociente entre la variación relativa experimentada por el beneficio y la variación relativa habida en el número de unidades de producto vendidas.
El apalancamiento combinado mide el impacto del apalancamiento operativo y financiero en las ganancias por acción de una empresa en respuesta a los cambios en las ventas.
Fuentes: https://www.pichincha.com/blog/que-es-apalancamiento-financiero.
José Gesteira, la estructura de costes y el grado de apalancamiento operativo(2025) https://www.cegid.com/ib/es/blog/grado-de-apalancamiento-operativo-gao/