Reflexione sobre la utilidad de cada uno de los modelos, de esta sesión y de la anterior, sobre la validez del cálculo del rendimiento del accionista?

Reflexione sobre la utilidad de cada uno de los modelos, de esta sesión y de la anterior, sobre la validez del cálculo del rendimiento del accionista?

de KAREN ESTEFANíA SANDOVAL CAIZA -
Número de respuestas: 1

Para (Ross, Westerfiled, & Jaffe, 2012) el modelo CAPM constituye: “El rendimiento esperado de un activo debe estar positivamente relacionado con su riesgo. Es decir, los individuos mantendrán un activo riesgoso sólo si su rendimiento esperado compensa su riesgo.”


El modelo de descuento de dividendo:  determina el valor intrínseco de una acción como la suma del valor presente de todos sus dividendos futuros proyectados.


Price Earning RatioPER: es una ratio muy simple de calcular, puesto que es el cociente entre la cotización de un título y su beneficio por acción después de impuestos


Arbitrage Pricing Theory (APT): El modelo APT describe la relación entre el riesgo y la rentabilidad, pero utiliza diferentes supuestos y procedimientos


Sin embargo, no constituye un mecanismo óptimo para la valoración de proyectos en economías con mercados de valores poco desarrollados, caracterizados por baja liquidez y por las limitaciones propias de la realidad del mercado local. Para ello, se debe considerar la estructura económica del negocio para su correcta aplicación.


Bibliografía:


Ross, S., Westerfiled, R., & Jaffe, J. (2012). Finanzas corporativas (Novena ed.). México: Mc Graw Hill. ISBN:978-607-15-0741-9

 





En respuesta a KAREN ESTEFANíA SANDOVAL CAIZA

Re: Reflexione sobre la utilidad de cada uno de los modelos, de esta sesión y de la anterior, sobre la validez del cálculo del rendimiento del accionista?

de DIEGO FERNANDO MEDINA PASPUEL -
El texto sintetiza de manera adecuada los principales modelos utilizados para estimar el rendimiento y la valoración de activos financieros, destacando sus fundamentos teóricos y aplicaciones prácticas. El CAPM, como señalan Ross, Westerfield y Jaffe (2012), establece una relación directa entre riesgo y rendimiento esperado, lo que lo convierte en un referente básico para la estimación del costo del capital. No obstante, modelos como el de descuento de dividendos y el PER complementan este enfoque al centrarse en los flujos generados por la empresa y en indicadores de mercado, facilitando la comparación entre acciones. Por su parte, el modelo APT amplía el análisis al incorporar múltiples factores de riesgo, ofreciendo mayor flexibilidad frente a los supuestos restrictivos del CAPM. Sin embargo, resulta pertinente la observación sobre las limitaciones de estos modelos en economías con mercados de capitales poco desarrollados, donde la baja liquidez y las imperfecciones del mercado pueden distorsionar los resultados. En este contexto, la correcta aplicación de estos enfoques requiere considerar la estructura económica del negocio y las particularidades del entorno local, reforzando la necesidad de un análisis integral y no exclusivamente cuantitativo.