¿Reflexione sobre la utilidad de cada uno de los modelos, de esta sesión y de la anterior, sobre la validez del cálculo del rendimiento del accionista?

¿Reflexione sobre la utilidad de cada uno de los modelos, de esta sesión y de la anterior, sobre la validez del cálculo del rendimiento del accionista?

de JEFFERSON MOISES ALCOCER MOROCHO -
Número de respuestas: 1

SALUDOS CORDIALES


El modelo CAPM permite calcular la rentabilidad necesaria de una inversión basándose en su riesgo sistemático, representado por el coeficiente. Este enfoque asume un comportamiento racional del inversionista, quien busca el mejor equilibrio entre rentabilidad y riesgo. La teoría demuestra que existe una relación directa y proporcional entre estas dos variables, convirtiendo al riesgo de mercado en el único componente esencial para valorar un activo. En términos prácticos, esto implica que cuanto mayor sea de una empresa, más alto será el rendimiento que esta deba ofrecer para compensar a sus accionistas. Así también, La evaluación del riesgo es un pilar decisivo en la gestión financiera. De acuerdo con los principios del CAPM, la volatilidad de una cartera se reduce significativamente al integrar activos con correlaciones bajas o negativas, permitiendo que el rendimiento de unos compense las pérdidas de otros. Bajo esta premisa, la diversificación elimina eficazmente el riesgo no sistemático, dejando al riesgo de mercado (o no diversificable) como el único factor determinante para el análisis y la valoración de activos (Reyes & Clavijo, 2023).


Referencias Bibliográficas: 

Reyes-Clavijo, M. A., Pinos-Luzuriaga, L. G., Orellana-Osorio, I. F., & Tonon-Ordóñez, L. B. (2023). Modelo de Valoración de Activos Financieros (CAPM) aplicado al sector empresarial de Ecuador. Recuperado en: https://dspace.ups.edu.ec/bitstream/123456789/24755/1/ret_n25_Reyes-Clavijo_Pinos-Luzuriaga_Orellana-Osorio_Tonon-Ordo%C3%B1ez.pdf



En respuesta a JEFFERSON MOISES ALCOCER MOROCHO

Re: ¿Reflexione sobre la utilidad de cada uno de los modelos, de esta sesión y de la anterior, sobre la validez del cálculo del rendimiento del accionista?

de MICHELLE DEL ROCIO GRANDA PINEDA -
Coincido con tu explicación sobre la utilidad del CAPM para relacionar el riesgo sistemático con el rendimiento exigido por los accionistas, así como el papel clave de la diversificación en la eliminación del riesgo no sistemático. Como complemento, considero importante señalar que, aunque el CAPM resulta muy útil por su claridad y simplicidad, su enfoque en un solo factor de riesgo puede limitar la validez del cálculo del rendimiento del accionista en contextos reales. En la práctica, variables como el tamaño de la empresa, su estructura financiera o las condiciones del mercado también influyen en los retornos esperados, lo que ha dado lugar a modelos alternativos que amplían el análisis. Por ello, el CAPM sigue siendo una referencia fundamental, pero su aplicación se fortalece cuando se combina con otros modelos que capturan mejor la complejidad del comportamiento del mercado y del rendimiento accionarial.