El máximo impacto en el EVA se logra cuando la empresa actúa simultáneamente sobre los tres componentes:
- Incrementa la UAIDI mediante eficiencia y rentabilidad,
- Optimiza el valor del activo para reducir capital improductivo,
- Disminuye el CPPC a través de una mejor gestión del riesgo y financiamiento.
1. Incremento del EVA mediante la UAIDI
- * Mejorar el margen operativo: optimización de precios, enfoque en productos o servicios con mayor margen de contribución y eliminación de líneas no rentables.
- * Control y reducción de costos operativos: uso de herramientas como costeo basado en actividades (ABC) y presupuestos flexibles.
- * Eficiencia operativa: automatización de procesos y reducción de desperdicios.
- * Optimización fiscal operativa: correcta aplicación de deducciones y beneficios tributarios permitidos, reduciendo la tasa efectiva de impuestos sin asumir riesgos fiscales.
2. Incremento del EVA mediante la optimización del valor del activo
- * Gestión eficiente del capital de trabajo: reducción de inventarios ociosos, optimización de cuentas por cobrar y negociación de plazos con proveedores.
- * Baja de activos improductivos: venta o cierre de unidades que no generen retornos superiores al CPPC.
- * Mejor utilización de la capacidad instalada: evaluar el aumentar ventas sin incrementar proporcionalmente los activos.
3. Incremento del EVA mediante la reducción del Costo Promedio Ponderado de Capital (CPPC)
- * Optimización de la estructura de capital: combinación eficiente entre deuda y patrimonio, manteniendo un nivel de riesgo controlado.
- * Reducción del riesgo operativo y financiero: estabilidad en flujos de caja, diversificación de ingresos.
- * Acceso a financiamiento más barato: renegociación de deuda, mejora del perfil crediticio y uso de instrumentos financieros adecuados.
- * Transparencia y calidad de información financiera: mejora la percepción de riesgo y reduce el costo del capital propio.
Referencias bibliográficas
- Brigham, E. F., & Ehrhardt, M. C. (2020). Financial management: Theory and practice (16th ed.). Cengage Learning.
- Damodaran, A. (2012). Investment valuation: Tools and techniques for determining the value of any asset (3rd ed.). John Wiley & Sons.