Gestión Valor Económico Agregado

Gestión Valor Económico Agregado

de ROBERTO ANTONIO ESPíN REVELO -
Número de respuestas: 3

El Valor Económico Agregado (EVA) puede incrementarse mediante estrategias orientadas a mejorar la utilidad operativa después de impuestos (NOPAT). Esto se logra aumentando la eficiencia operativa, reduciendo costos innecesarios y fortaleciendo las estrategias comerciales para incrementar los ingresos. Asimismo, el desarrollo de productos o servicios con mayor margen contribuye a mejorar la rentabilidad sin requerir grandes incrementos en la inversión, impactando positivamente en la creación de valor.

Por otra parte, el EVA también se incrementa al optimizar el capital invertido y reducir el costo de capital (WACC). Una gestión eficiente del capital de trabajo, la eliminación de activos que no generan valor y una estructura financiera adecuada entre deuda y capital propio permiten disminuir el costo financiero. En conjunto, estas acciones fortalecen la sostenibilidad financiera y la generación de valor económico.

 

Stewart, G. B. (1991). The quest for value: A guide for senior managers. Harper Business.

Damodaran, A. (2012). Investment valuation: Tools and techniques for determining the value of any asset (3rd ed.). John Wiley & Sons.


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Re: Gestión Valor Económico Agregado

de PAUL DARIO CANTUñA ANDRADE -

Estimado es importante puntualizar que la utilidad operativa después de impuestos es una métrica que mide la rentabilidad de las operaciones centrales de una empresa, calculando cuánto ganaría si no tuviera deuda ni sus beneficios fiscales asociados, enfocándose en la eficiencia de su negocio principal antes de gastos financieros. Se calcula aplicando la tasa impositiva a la utilidad operativa y eliminando el efecto de la estructura de capital, lo que permite comparaciones más justas entre empresas con diferentes niveles de apalancamiento.

Adicional hay que recalcar dentro tu análisis el capital invertido ya que las inversiones alternativas es la cantidad efectivamente desembolsada por los inversores y que ha sido destinada a inversiones por parte del gestor del fondo lo que representa el capital que realmente está trabajando en inversiones, a diferencia del capital comprometido que consolida la mejora de liquidez y eficiencia operativa aprovechando incentivos.

Referencia
Merchán, M. (2015). El análisis económico financiero

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Re: Gestión Valor Económico Agregado

de KAREN ESTEFANíA SANDOVAL CAIZA -

De acuerdo con lo mencionado, es fundamental considerar que una adecuada toma de decisiones por parte de los gerentes no solo garantiza la generación de valor, sino también la permanencia y sostenibilidad de la organización en el competitivo entorno empresarial; además, facilita una gestión eficiente de los recursos necesarios para su crecimiento.

En este sentido, la aplicación práctica de las estrategias propuestas depende de cada organización; cada empresa muestra sus propios elementos que contribuyen a crear valor económico. Las decisiones financieras que efectúa el directivo producen un efecto positivo o negativo sobre esos factores y con el tiempo afectan la riqueza de los accionistas o del dueño. (Escalera & Herrera, 2009)

Entre unas de las estrategias que considero importante son:

  1. Reducir el costo promedio del Capital, para que así sea menor la deducción que se le hace al UAIDI, por cargo de conceptos a los costos financieros.
  2. Reducir los activos, manteniendo el UAIDI.
  3. Mejorar e incrementar la eficiencia de los activos que se poseen.
  4. Bajar o reducir al máximo la carga fiscal.
  5. Orientar las inversiones en activos que rindan por encima del costo del pasivo. (Bonilla , 2010)


Referencia bibliográfica

Bonilla , F. (2010). El valor económico agregado (EVA) en el valor del negocio. Revista nacional de administración, 55-70. doi:https://doi.org/10.22458/rna.v1i1.284

 

Escalera, M., & Herrera, G. (2009). Modelo para generar valor económico agregado para las empresas. Contribuciones a la economía, 7(1). ISSN:1696-8360




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Re: Gestión Valor Económico Agregado

de YULISSA NAYELI ULCUANGO ULCUANGO -

Estimado Roberto, es importante matizar que la optimización del capital invertido y la reducción del WACC, aunque menos inmediatas, pueden generar un impacto estructural más profundo en la creación de valor. Sin embargo, una disminución excesiva del capital invertido puede afectar la capacidad operativa futura al comprometer activos estratégicos, mientras que un mayor uso de deuda para reducir el costo de capital incrementa el riesgo financiero. En este contexto, el EVA, como herramienta para medir el desempeño empresarial, exige según Ross, Westerfield y Jordan (2010) un equilibrio entre rentabilidad, eficiencia y riesgo, integrando decisiones operativas y financieras que aseguren valor sostenible.


Referencias


Ross, S., Westerfield, R., & Jordan, B. (2010). Fundamentos de finanzas corporativas (9.ª ed.). México, D. F.: McGraw-Hill.