Estimada Andrea, debe considerarse además que el CAPM funciona mejor cuando tiene un rendimiento bajo y no explica el resultado de los fondos mutuos cuando el rendimiento es alto, debido a que el intercepto se encuentra lejos de la tasa libre de riesgo. (Laurente García & Saldaña Villalobos, 2019). Por otro lado, las alternativas al CAPM son herramientas que permiten la estimación del rendimiento del accionista considerando factores macroeconómicos, dividendos, utilidades y precios de mercado, pero cada uno presenta limitaciones, por tanto, es relevante analizar las alternativas para que su aplicación sea acertada, complementaria y que los resultados sean claros.
Referencia Bibliográfica
Laurente García, M., & Saldaña Villalobos, L. (2019). Controversia del CAPM con relación al riesgo y rentabilidad de activos financieros frente a otros modelos alternativos y derivados. Lima: Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas. Obtenido de: https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/handle/10757/628015/Laurente_GM.pdf?sequence=3&isAllowed=y
Referencia Bibliográfica
Laurente García, M., & Saldaña Villalobos, L. (2019). Controversia del CAPM con relación al riesgo y rentabilidad de activos financieros frente a otros modelos alternativos y derivados. Lima: Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas. Obtenido de: https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/handle/10757/628015/Laurente_GM.pdf?sequence=3&isAllowed=y