El apalancamiento operativo es un concepto financiero que se refiere a la medida en que una empresa utiliza los costos fijos en su estructura de costos para aumentar sus ganancias operativas cuando se produce un aumento en las ventas o ingresos.
El riesgo es la alta sensibilidad de las ganancias de una empresa ante cambios en las ventas, debido a una alta proporción de costos fijos en su estructura, aumentando la volatilidad y el riesgo de insolvencia si no se alcanzan los ingresos esperados para cubrir esos costos.
Las ventajas son que permite a las empresas maximizar sus ganancias cuando las ventas aumentan, ya que los costos fijos se mantienen constantes, puede conducir a una mayor rentabilidad, especialmente en industrias con altos costos fijos. Entre las desventajas, aumenta el riesgo financiero, ya que los costos fijos deben pagarse independientemente de las ventas; en períodos de baja actividad, los costos fijos pueden representar una carga significativa para la empresa.
El apalancamiento financiero es un mecanismo de inversión basado en el endeudamiento, es decir, es el método que utilizan muchas empresas a la hora de invertir en un negocio: aportan una parte de su propio capital y la otra, a través de préstamos adquiridos a terceros.
El riesgo es la amplificación de pérdidas que ocurre al usar deuda para financiar inversiones, las pérdidas se multiplican y hay que pagar intereses, aumentando el riesgo de no poder cubrir las obligaciones financieras si la inversión falla.
Las ventajas son que no se requiere un aporte del 100% del capital propio, es una operación en la que se comparte el riesgo, también es una alternativa para endeudarse cuando existen situaciones de crisis y se puede invertir en mercados nuevos, como bonos y la bolsa de valores. Entre las desventajas, se generan intereses que deben pagarse, sin importar si la inversión sea exitosa o no, es posible que se puedan generar pérdidas; se trata de una operación de muy alto riesgo que puede provocar insolvencia y mientras más apalancamiento se obtenga, mayor es el riesgo.
Referencias:
Brigham, E. F., & Ehrhardt, M. C. (2020). Financial management: Theory and practice (15th ed.). Cengage Learning.
Inesem, Business School
https://www.inesem.es/revistadigital/gestion-empresarial/apalancamiento-financiero