Apalancamiento: Operativo, Financiero y Combinado

Apalancamiento: Operativo, Financiero y Combinado

de BRYAN RONALDO CONDOY CASTRO -
Número de respuestas: 2

Estimado tutor y compañeros buenas noches, 

Creo que el apalancamiento, tanto operativo como financiero, es una herramienta útil para aumentar las ganancias, pero también tiene sus riesgos si no se maneja bien. Por ejemplo, el apalancamiento operativo puede ser increíblemente beneficioso cuando las ventas crecen, porque los costos fijos no aumentan y eso permite que las ganancias suban más rápido. Pero si las ventas bajan, los costos fijos siguen ahí, lo que puede llevar a pérdidas importantes (Kaplan & Norton, 2004).

En cuanto al apalancamiento financiero, permite a las empresas obtener más retornos sin tener que recurrir a más dinero propio, lo que suena genial. Sin embargo, también es riesgoso, ya que los pagos de la deuda son fijos, y si la empresa no genera suficientes ingresos, puede tener problemas para cumplir con esos pagos (Horngren, Datar & Rajan, 2012).

Creo que lo más importante es encontrar el balance. Usar el apalancamiento puede ser muy útil si la empresa tiene una buena gestión de riesgos y se asegura de que los ingresos sean estables. Si no se tiene control, el apalancamiento puede ser un arma de doble filo (Gitman & Zutter, 2019).


  • Referencias:

  • Kaplan, R. S., & Norton, D. P. (2004). Strategy-Focused Organization. Harvard Business School Press.

  • Horngren, C. T., Datar, S. M., & Rajan, M. V. (2012). Contabilidad de costos: Un enfoque gerencial (14.ª ed.). Pearson Educación.

  • Gitman, L., & Zutter, C. (2019). Principios de Administración Financiera. Pearson.



Saludos, 

En respuesta a BRYAN RONALDO CONDOY CASTRO

Re: Apalancamiento: Operativo, Financiero y Combinado

de FLéRIDA ANGéLICA CHáVEZ TORRES -
Estimado Bryan saludos:

Quiero contribuir con la información acotada, indicado que los apalacamientos presentan riesgos también, de acuerdo a lo señalado por Baena (2010), “El Riesgo operativo se presenta como la posibilidad de variación en los beneficios de una empresa, antes de cumplir con los pagos a la deuda…” y “El Riesgo total se presume a la incapacidad de la empresa de no estar en condiciones de proceder con la fabricación del producto o el cumplimiento de las obligaciones adquiridas.”
La aplicación del apalacamiento permite realizar estimaciones para maximizar las utilidades, así también, es importante considerar los riesgos de asumir un alto apalancamiento que puede verse afectado en su cumplimiento, por factores de mercado y otros.

Referencia Bibliográfica:
Baena Toro, D. (2010). Análisis financiero: enfoque, proyecciones financieras: ( ed.). Ecoe Ediciones.
En respuesta a BRYAN RONALDO CONDOY CASTRO

Re: Apalancamiento: Operativo, Financiero y Combinado

de PAMELA ELIZABETH MUñOZ LIDIOMA -
Estimado buenas tardes.
Me permito añadir a tu comentario cuando una empresa utiliza deuda y el rendimiento de sus activos es mayor que el costo de la deuda, el apalancamiento financiero incrementa la rentabilidad de los accionistas.

Sin embargo, el uso de deuda también aumenta el riesgo financiero, ya que la empresa debe cumplir con pagos de intereses independientemente de su nivel de ingresos.
A mayor apalancamiento financiero, mayor es la variabilidad del EPS, lo que implica un mayor nivel de riesgo para los propietarios.

Referencia bibliográfica:
Gitman, L. J., & Zutter, C. J. (2015). Principios de administración financiera (13.ª ed.). Pearson Educación.