El Valor Económico Agregado (EVA) puede incrementarse actuando estratégicamente sobre sus tres componentes fundamentales: la utilidad operativa después de impuestos, el capital invertido y el costo promedio ponderado de capital. En primer lugar, es clave mejorar la eficiencia operativa mediante el control de costos, la optimización de procesos y una adecuada política de precios que fortalezca los márgenes, sin sacrificar competitividad. En segundo lugar, la gestión eficiente del capital invertido implica reducir activos improductivos, optimizar el capital de trabajo y priorizar inversiones que generen retornos superiores al costo de capital, evitando la sobreinversión. Finalmente, el EVA también puede incrementarse reduciendo el WACC, a través de una estructura financiera más eficiente, una adecuada combinación entre deuda y patrimonio, y la gestión del riesgo financiero para disminuir el costo del capital propio y ajeno. En conjunto, estas estrategias permiten alinear las decisiones operativas, de inversión y financiamiento con la creación de valor para los accionistas, tal como lo plantean Dumrauf (2010), Ross et al. (2010)
¿Reflexione sobre las estrategias que utilizaría para incrementar el EVA a través de uno varios de sus tres componentes?
Número de respuestas: 3
En respuesta a ALISON DANIELA VALENZUELA JUIñA
Re: ¿Reflexione sobre las estrategias que utilizaría para incrementar el EVA a través de uno varios de sus tres componentes?
Saludos Alison:
Es muy completo tu análisis sobre la aplicación de estrategias en los componentes fundamentales como; la utilidad operativa
y el costo promedio ponderado de capital. En el caso de CPPC la estrategia de des inversión es decir, la venta de activos que no generan suficiente valor es importante para incrementar el EVA, así como, realizar inversiones rentables en proyectos que generen un rendimiento superior al costo de capital.
Es muy completo tu análisis sobre la aplicación de estrategias en los componentes fundamentales como; la utilidad operativa
y el costo promedio ponderado de capital. En el caso de CPPC la estrategia de des inversión es decir, la venta de activos que no generan suficiente valor es importante para incrementar el EVA, así como, realizar inversiones rentables en proyectos que generen un rendimiento superior al costo de capital.
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Re: ¿Reflexione sobre las estrategias que utilizaría para incrementar el EVA a través de uno varios de sus tres componentes?
Adicionalmente a lo mencionado debemos considerar que el mejoramiento en la eficiencia de los activos actuales se obtiene buscando aumentar el rendimiento de los activos sin invertir más, para ello, hay que aumentar el margen con el que se vende (a través de un aumento en el precio de venta, o de una reducción de los costes, o con ambas medidas simultáneamente); o bien se debe aumentar la rotación de los activos (activos fijos y activos circulantes) para generar más ingresos sin necesidad de aumentar las inversiones, una forma de conseguir aumentar el rendimiento es invertir en aquellas divisiones que generan valor y desinvertir en aquellas que destruyen valor o que generan poco valor, Reducir la carga fiscal mediante una planificación fiscal y tomando decisiones que maximicen las desgravaciones y deducciones fiscales, aumentar las inversiones en activos que rindan por encima del coste del pasivo, de esta forma, el incremento del beneficio superará el aumento del coste de su financiación, con lo que el EVA será mayor y reducir los activos, manteniendo el beneficio antes de intereses e impuestos, para que se pueda disminuir la financiación total. Así, al reducir el pasivo será menor el coste del mismo, que es lo que se deduce del beneficio. Por lo tanto, aunque el beneficio (BAIDT) siga siendo el mismo, el EVA aumentará al reducirse el coste financiero, así como los activos. Medidas como reducir el plazo de las existencias, alquilar equipos productivos en lugar de comprarlos, reducir el plazo de cobro a clientes o reducir los saldos de tesorería, también como estrategia se puede reducir el coste promedio de capital para que sea menor la deducción que se hace al BAIDT por concepto de coste financiero.
En respuesta a ALISON DANIELA VALENZUELA JUIñA
Re: ¿Reflexione sobre las estrategias que utilizaría para incrementar el EVA a través de uno varios de sus tres componentes?
Estimada Alison:
Muy claro tu análisis, sin embargo, quisiera compartir información de interés, refiriéndonos específicamente a nuestro país, en un artículo publicado por el Tecnológico Universitario Espíritu Santo, en Ecuador existe una concentración significativa de este valor en sectores extractivos, lo que refleja desafíos estructurales en la gestión empresarial. Además, sugiere la necesidad de adoptar estrategias diferenciadas para sectores tradicionales y sociales, complementadas con otros indicadores que consideren el valor social.
El EVA es una herramienta que mide la rentabilidad real de una empresa después de descontar el costo de su capital. Molina y Molina (abril 2025) afirman que se empleó una metodología de enfoque cuantitativa y de tipo descriptiva, utilizando datos de 124,378 empresas obtenidos de la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros del Ecuador. Se aplicó la fórmula EVA para determinar los siguientes resultados: Se encontró que el 83.05% de las empresas destruyen valor, mientras que solo el 16.95% generan valor. Los sectores que mostraron mayores resultados positivos en EVA fueron el de Explotación de Minas y Canteras, con $9,888,674 millones, seguido por Servicios Administrativos, Comercio e Industrias Manufactureras. Por otro lado, los sectores de educación y salud presentaron un EVA negativo, lo que indica que destruyen valor.
Molina, P. & Molina, D. (abril 2025). Aplicación del Valor Económico Agregado (EVA) en el Sector Empresarial de Ecuador: Una Perspectiva Global de la Creación de Valor. Espíritu Emprendedor TES, 9(2), 110–129. https://doi.org/10.33970/eetes.v9.n2.2025.429
Muy claro tu análisis, sin embargo, quisiera compartir información de interés, refiriéndonos específicamente a nuestro país, en un artículo publicado por el Tecnológico Universitario Espíritu Santo, en Ecuador existe una concentración significativa de este valor en sectores extractivos, lo que refleja desafíos estructurales en la gestión empresarial. Además, sugiere la necesidad de adoptar estrategias diferenciadas para sectores tradicionales y sociales, complementadas con otros indicadores que consideren el valor social.
El EVA es una herramienta que mide la rentabilidad real de una empresa después de descontar el costo de su capital. Molina y Molina (abril 2025) afirman que se empleó una metodología de enfoque cuantitativa y de tipo descriptiva, utilizando datos de 124,378 empresas obtenidos de la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros del Ecuador. Se aplicó la fórmula EVA para determinar los siguientes resultados: Se encontró que el 83.05% de las empresas destruyen valor, mientras que solo el 16.95% generan valor. Los sectores que mostraron mayores resultados positivos en EVA fueron el de Explotación de Minas y Canteras, con $9,888,674 millones, seguido por Servicios Administrativos, Comercio e Industrias Manufactureras. Por otro lado, los sectores de educación y salud presentaron un EVA negativo, lo que indica que destruyen valor.
Molina, P. & Molina, D. (abril 2025). Aplicación del Valor Económico Agregado (EVA) en el Sector Empresarial de Ecuador: Una Perspectiva Global de la Creación de Valor. Espíritu Emprendedor TES, 9(2), 110–129. https://doi.org/10.33970/eetes.v9.n2.2025.429