Estimado Jimmy, concuerdo en definir el CAPM como una herramienta estándar para la valoración de activos y la definición de la frontera eficiente. Se coincide con la referencia a Ross y Westerfield (2012) respecto a su utilidad operativa; sin embargo, es crucial matizar que su "exactitud" es a menudo más teórica que práctica. Al depender de datos históricos para calcular la volatilidad y la Beta, el CAPM mira hacia el pasado, lo que puede generar distorsiones significativas cuando se intenta proyectar el retorno exigido en entornos de alta incertidumbre o cambios estructurales en el mercado.
Por otro lado, su aplicabilidad se ve severamente limitada en empresas de alto crecimiento (como el sector tecnológico) que reinvierten sus utilidades en lugar de repartirlas. En consecuencia, se sugiere que la validez del cálculo del rendimiento no recae en un solo modelo, sino en la capacidad del analista.
Por otro lado, su aplicabilidad se ve severamente limitada en empresas de alto crecimiento (como el sector tecnológico) que reinvierten sus utilidades en lugar de repartirlas. En consecuencia, se sugiere que la validez del cálculo del rendimiento no recae en un solo modelo, sino en la capacidad del analista.